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CFi.CN讯：数据显示，顾家家居2026年中报营收98.75亿元，微增0.75%；归母净利润9.26亿元，同比下降9.31%。Q2单季利润下滑14.39%，主因汇兑损失约1.06亿元(去年同期为收益0.22亿元)及低毛利外贸收入占比提升。

近期机构研报指出，沙发业务成核心引擎，H1收入同比大增13.81%，占总营收65.32%；境外收入50.67亿元、同比 19.01%，首次超过境内，成为第一增长极。境内虽受国补高基数拖累下滑12.71%，但毛利率逆势提升2.55个百分点至42.14%，反映产品升级与降本成效。

研报认为，公司主动收缩定制、集成等低效品类，转向‘小整家’差异化策略，经营质量持续改善。剔除汇兑扰动后，经营利润展现较强韧性。当前估值仅12倍PE，处于历史低位，外销放量与内销转型双轮驱动逻辑正逐步兑现。